321~Hall and Taylor - OLF~ht-02~12~2~2~0~15~~~~6~1~~400~402~404~406~410~412~415~417~420~0~0~1~0~450~452~454~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~1~1~0~0~Y~R~plev~E~xlY~xlR~xlplev~xlE~xllY~xllR~xllplev~xllE~~~~~~~~~~~~~M~G~~~YN~plevw~~~0~1~2~3~4~5~6~7~8~9~10~11~12~13~14~15~b11~b12~b21~b22~b41~b42~money in the output equation~government expenditures in the output eq~money in the interest rate equation~gov expenditures in the interest rate eq~money in the exchange rate equation~gov expenditures in the exchange rate eq~-0.346~0~-0.606~0~0~0~-.087~0~0~0~0.087~0~7.811~0~13.669~0~0~0~-1.953~0~0~0~-1.953~0~0.8~0~1.4~0~0~0~-0.2~0~0~0~-0.2~0~1.154~0~2.019~0~0~0~-0.288~0~0~0~-0.288~0~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~1~0~0~0~0~0.433~0.231~-9.763~4.386~0~0~-2.442~1.097~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0.346~0~-7.811~0~-0.8~0~-1.154~1~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~-0.04~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~100~50~100~50~0~0~0~0~0~0~0~0~25~25~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0.433~0.231~-9.763~4.386~-2.442~1.097~0~0~0~0~0~0~0.00749~0~0~0~0~0~0~0.00213~0~0~0~0~0~0~3.81264~0~0~0~0~0~0~0.76947~0~0~0~0~0~0~0.23853~0~0~0~0~0~0~0.04813~1~1~1~1~1~2~1~2~1~1~2~2~1~4~1~1~4~2~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~0~Hall and Taylor - OLF

This program solves OLF models without parameter updating as outlined section 3.1 "Qualitative Comparison between CE and OLF".  The original model is a linearized version of the model in Hall and Taylor (1997).
	
Variable Y begins (in "X0") with a negative 4% shock, i.e. with a value of -0.04.  The program is set for "Read In" random terms, which in this case is only the additive noise terms in XSIS; however,  they are all set to zero.

This version of the model should be solved with
	Solve: OLF (w/o update)
and not with
	Solve:Compare
unless one fills in the Q matrix so that it will not
be singular and cause a crash.


~e singular and cause a crash.


References

Hall, Robert E. and John B. Taylor (1993), Macroeconomics, 4th edition, W. W. Norton & Company, New York.

Hughes-Hallett, Andrew and Peter McAdam (eds) (1999), Analyses in Macroeconomic Modeling, Kluwer Academic Publishers, Boston/Dordrecht/London.

Mercado, P. Ruben and David A. Kendrick (1999), "Computational Methods for Macro Policy Analysis: Hall and Taylor's Model in Duali", Chapter 8 in Hughes-Hallett and McAdam (1999), pp. 179-206.~